삼성전자 주가 전망 및 예상 배당금

삼성전자 주가 전망 및 예상 배당금

삼성전자 주가 전망에 영향을 줄 수 있는 내용을 정리해 보도록 하겠습니다.

 

목차

1. 핵심 이슈
2. 실적 전망
3. 배당금 전망
4. 저평가 정도

 

 

1. 핵심 이슈

D램 가격 하락

삼성전자 주가가 D램 가격 하락 전망으로 부진한 상황입니다. 금리 인상 기조 때문인데, 2023년 1분기 D램 가격이 전분기 대비 - 20% 정도 하락할 것으로 보입니다. 이와 같은 예상을 바탕으로 1분기 삼성전자 DS부문과 SK하이닉스가 각각 2조 원과 3조 원의 적자를 낼 것 같습니다. 최악의 경우에는 삼성전자 2023년 영업이익이 반도체 부분의 영향으로 -70% 감소한 13조 원이 나올 수도 있을 듯합니다.

 

재고 부담

2022년 말 기준으로 삼성전자 반도체 재고가 29조 원을 넘어가면서 당분간 실적이 좋지 못할 것으로 전망이 됩니다. 재고 쌓여가는 것은 SK하이닉스도 마찬가지기 때문에 반도체 업종에 대한 보수적인 접근이 필요합니다. 그러나 장기 우상향 섹터이라 저가 매집의의 기회로 잡아도 좋습니다.

 

정부 300조 원 투자

윤석열 정부가 300조 원 규모의 세계 최대 시스템 반도체 클러스터를 구축하겠다고 밝혔습니다. 또한 반도체 생산시설 세액공제 확대를 포함한 K칩스법 통과 기대감이 커지고 있는 상황입니다. 아울러 삼성전자와 현대자동차가 차량 반도체 분야에서 협력할 것이라는 정보도 있습니다. 협력력 분야는 첨단운전자보조시스템 (ADAS)와 인포테인먼트 핵심 칩 설계 및 생산 등입니다.

 

용인 반도체 클러스터 조성

삼성전자의 투자 결정으로 삼성 파운드리와 소부장 공급망 경쟁력이 강화될 것으로 기대가 됩니다. 용인 반도체 클러스터는 기흥, 화성, 평택단지에 이미 조성된 반도체 공장과 함께 메모리와 시스템 반도체의 경쟁력을 크게 증가시킬  것 같습니다. 경기도 용인 공장 관련 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

 

2042년까지 300조 원 투자

세계 최대 시스템반도체 (파운드리) 단지 조성
첨단 반도체 생산공장 (fab) 5개 구축

 

레인보우로보틱스 추가 지분 투자

삼성전자가 레인보우로보틱스의 지분을 특수관계인으로부터 추가로 매수하면서 지분율이 기존 10%에서 15%로 증가했습니다. 아울러 특별관계인의 보유 주식에 대한 콜옵션을 보유하게 되면서 콜옵션 행사 시 지분율을 60까지 늘릴 수 있게 되었습니다. 행사기간은 최대 6년입니다. 핵심내용은 다음과 같습니다.

 

• 913,936 주 장외매수
• 주당 30,400원
• 총 278억 원

 

레인보우로보틱스 주식에 투자한 이유를 다음과 같이 추정해 볼 수 있을 것 같습니다.

 

• 협동 로봇을 활용한 그룹 내 자동화 추진
• 양사 기술 협력을 통한 로봇 제품 개발
• 연내 웨어러블 로봇 공개 예정
• 궁극적으로 가사 로봇 등의 로봇 상용화

 

파운드리 매출 비중 증가

삼성전자 파운드리 매출이 삼성의 상징인 D 램 매출을 넘어 것이라는 전망이 제기되고 있습니다. 이러한 추정이 현실화되면 2023년 1분기에 사상 처음으로 시스템 LSI를 포함한 파운드리 매출이 D램 매출을 뛰어넘을 것 같습니다.

 

연내 기준금리 인하 후퇴

제롬 파월 Fed 의장이 2023년에 금리인하를 하기 않겠다는 언급이 나오면서 삼성전자 주가도 함께 하락을 했습니다. 그러나 지속적인 금리 인상 언급이 없었기 때문에 올해 최종 기준 금리는 대략 5~5.25% 정도로 마무리될 것 같습니다. 

 

3. 실적 예상

2023년 실적은 작년에 비해 큰 폭으로 감소할 것으로 전망이 됩니다. 경기 침체 우려로 인한 금리 인상 기조로 어려운 상황이 지속되고 있다는 점이 실적 악화의 원인입니다.

 

• 매출액 273조 원
• 영업이익 13.5조 원
• 당기순이익 13.3조 원

 

4. 배당금 전망

올해 실적이 급감할 것으로 전망이 되지만 배당금은 주당 1,444원 정도가 될 것으로 전망이 됩니다. 현재 삼성전자 주가 62,000원 기준으로 배당수익률은 2.3%입니다. 다소 낮은 배당수익률이지만 삼성전자가 반도체 업종에 속한 성장주라는 점을 감안한다면 괜찮은 수익률로 보입니다.

 

5. 저평가 정도

실적과 배당을 고려한 적정가지는 35,000원 ~ 50,000원으로 평가할 수 있습니다. 현재 주식 가격 대비 20% 이상 떨어져야 가격 메리트가 있습니다. 60,000원 이하로 떨어지면 소량으로 분할해서 매수해 모아가는 전략이 좋아 보입니다. 주식 시장이 급락해서 삼성전자 주가도 동반 급락한다면 적극적으로 분할 매집해야 합니다.

 

 

이상으로 삼성전자 주가 전망과 배당금을 확인해 보고 저평가 정도에 따른 매매 전략을 알아봤습니다. 반도체 업종은 장기 성장 섹터이기 때문에 관심을 가지고 있어야 합니다.